冲了一封电报：“寄钱-
我会解决的，我都笑了。”
/ V. Vysotsky /
首先以私人投资者身份进入股票市场的任何人都会立即想到两种资产：股票和货币。这些工具似乎简单透明。但是，如果这么简单，这篇文章将由一个百万富翁为百万富翁撰写。晋升是一种阴险而极其困难的手段；它需要一种专业的方法，并且不能原谅错误。这些与20世纪令人兴奋的电影中有关20世纪股票交易者的影片所展示的情况相去甚远-这就是2020年的股票市场。即使第一步也必须非常认真。
资源
该系列中的前几篇文章：
1. 股票市场初学者：关于交易的诚实对话
重要免责声明
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股份是由法人实体发行的证券。通过购买公司的股份，您将成为该股份的所有者，该份额即为您手中的股份数量。根据股份公司的法律地位，公司可以拥有几百万股至数百万股的股份，股份只能由员工或特定圈子的人（CJSC）拥有，也可以在无限数量的人中分配（OJSC，或更准确地说，PJSC-公众股份公司） ）。
时至今日，我们将对不仅发行股票而且还进行首次公开募股的公司感兴趣-首次公开发行股份制股份公司的股份给不限人数。
有普通股和优先股。普通股赋予其持有人投票权。如果您或您的亲戚拥有一些股份，那么可以肯定的是，每年您肯定会收到一个带有信封的松软信封，上面有许多文件对公司的生命进行投票，包括董事会的组成（有趣的是，至少有人寄了带有对号的文件？）。
优先股不赋予投资者投票权，而是保证股息（包括普通股）。此外，在破产的情况下，最先收到付款的是私有者。优先股和普通股可以在证券交易所购买（值得寻找AO和AP标记），但是不需要在股票市场上存在。
公司发行股票以吸引投资者的钱。一旦在交易所进行首次公开募股（IPO），该公司便开始接受外部投资。当然，市场交易围绕公司的股票（投机性买卖等）开始，也就是说，当公司使用投资者的钱时，投资者使用股票来获得投机性收入（或股息收入）。
似乎一切都清楚了：公司的价值除以股份数量，就出现了每股成本。投资者购买股票（从而提供资金）并期望获得股息（公司利润的一部分）。理想的！但是进入市场（包括股票市场）的所有事物都进入了投机过程（投机是一个很好的商业词汇，这意味着为了获得利润（获利），证券必须经过多个周期的买卖）。因此，投机过程的出现是由于许多市场交易员对公司的发展有不同的看法，做出不同的预测，并且也可能有自己的投机目标-有人购买股票，有人根据分析和目标出售股票。 ...通过所有的市场过程，形成了公司股票的市场价格。
而且，无论多么令人惊讶，股票的公平市场价格都由我们甚至在学校或在大学的经济学理论的昏昏欲睡的课程中所碰到的最简单的时间表来描述-供求曲线：如果每个人都想购买股票，价格就会上涨，如果卖出股票，价格下跌。当买方准备好以卖方的价格进行购买时，在某个时间点会出现公平的价格。
如何选择股票购买？
绝对不是炒作，不是谣言等等。我们本应该在5月中旬发表这篇文章，但我们有意识地拒绝了这篇文章，因为5月股市出现了可怕的波动，我们担心受到该出版物启发的新来者会急于启动移动经纪人并将他们的钱花在下跌和废纸上。这是新手投资者最不合逻辑，最不合理，最危险的道路。
作者的真实故事。早在2008年，我存了80,000卢布，并将其保存在银行中。即使那样，我还是金融系的毕业生，也梦想着成为金融大亨，所以我关注了整个市场，并在教育程序中交易了模拟货币。因此，我看到了俄罗斯天然气工业股份公司股价在危机背景下如何下跌。受到这种洞察力的启发，我在午餐时间从办公室请假，然后奔赴银行购买股票，作为我唯一的（！）储蓄。值得称赞的是，该银行有160名症状相同的人-渴望购买/出售俄罗斯天然气工业股份公司，闷气，踩踏，昏厥。两个午餐后，我买了一些股票（用真实的和长期承受的钱换了账户），并感到很高兴。沃伦·巴菲特和乔丹·贝尔福特从未有过这种感觉！直到股票变成南瓜的那一刻...顺便说一句，我的工资是19,700。聪明吧？顺便说一下，我还有这些份额。作为我的道尔博的纪念碑...嗯，你知道的。
因此，在2008年8月上旬，我以75,000卢布的价格购买了300股（每股250卢布，交易所价格为242卢比），从每股360卢布的峰值跌了下来。从那以后，股票仅几次上涨到260股，而现在，以每股193卢布的价格，我的75,000股中有57,900股，整个期间还有28,800股红利。总计86,700卢布。考虑到通货膨胀，这是种安慰。
如果我这次把全部80,000存入存款（这几年的平均利率约为5.5％），那么今天我将有近137,000卢布。同意，生动地描绘出初学者的错误。
让我们暂停一下，从这个实际示例中为初学者学习重要的课程。
- 不要在情绪和跌落上进行交易-您的专业知识绝对不足以应对此类风险。
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因此，我们同意没有人在任何地方跑，而28科比的份额还不够。我们将学习如何思考如何选择股票。
您不应该只购买一家公司的股票 -具有各种资产的多元化投资组合几乎总是比单个公司的股票更安全，更赚钱。通过建立一个或多个股票投资组合，您可以保护自己免受行业风险，公司声誉风险以及每个发行人的特定国家/地区问题的影响。
分析每个发行人。所谓的蓝筹股一直很吸引人-具有一流股票，高流动性，稳定增长和盈利能力的公司。我听说蓝筹股之所以被称为蓝筹股，是因为天然气燃烧成蓝色-这是一个相当有趣且有点可悲的版本，有权在俄罗斯存在。实际上，蓝筹股这个名称来自扑克，而蓝筹股是最昂贵的。气体与它无关。
因此，投资组合中的蓝筹股始终是好的，但是通常，最有趣的走势和最有利可图的头寸表现在技术领域，金融领域和非蓝筹零售领域的股票中。
随机建立股票投资组合是不值得的，而应基于策略和分析。
▍库存选择方法
因此，显然有一些策略可以为您的投资组合选择股票。其中有很多，我可以轻松地打出十二个，但是在本文的框架内，我希望在初始阶段展示其中三个最容易理解和最有用的。
愚人节四股票购买方法
愚蠢的四个不是因为它愚蠢，而是因为该策略简单，直接且不耗时。两位专家O'Higgins和John Downs莫名其妙地发现，如果您投资道琼斯指数中的10家公司，这些公司的股票收益最高（按股息金额估算），或者是5家公司的高收益股票，但证券本身的低成本，您获得的收益比投资于指数本身的收益要快得多（是的，它也是一种金融工具，我们肯定会谈论指数和其他有趣的投资工具-受到勒索，充实）。他们还注意到，在这五只股票中，收益最高的股票位于第二位。大量观察结果证实了这一发现。
这就是一个愚蠢的简单策略出现的方式。
- 我们从道琼斯指数（这是在圣彼得堡股票交易所为您找到的）中查看公司的股票，并选择股息最高的10家（此信息始终公开）。
- 我们选择价格最低的前五名股票。
- 我们从第二个到第五个投资股票，其中40％的钱流向了拥有最便宜股份的公司，剩余的20％的3个部分流向了其余3个部分。
人们认为，这种策略每年带来的收益高达30％，但实际上，首先，这是“上限”数字，实际收入可能会大大降低；其次，这种策略不是绝对的（一切都会如此简单），第三，在更具前景的战略背景下，它失去了意义。但是，它对于初学者来说很有趣并且具有启发性：它是透明，明显和简单的，并且没有深度的多样化。
购买股票以获得特定想法
与初学者相比，此策略更适合高级专家，但它也是可以理解的，并且，如果您对某个行业非常了解，甚至拥有自己的见识，那么它就会完美展示自己。您可以购买公司的股票，以预见某些重要事件的成功：财务报表的发布，新产品，问题的成功解决等。
我将给出过去两年中的两个惊人的例子。
首先是苹果。最近，该公司的股票尽管继续保持这种趋势增长，但在某些时期出现了下跌，包括在经济战的背景下，尤其是在COVID-19大流行的背景下，当时不得不关闭中国工厂，然后对零售店采取了限制性措施。销售。但是，在2020年4月15日，该公司严格按照谣言向世界展示了传奇的成功续集-第二代iPhone SE。这是一个不错的设备，本身就不错，但是哥哥的形象显然会影响销量。这次事件之后，开始出现小幅增长，在派息超过去年之后，这种增长继续充满信心。很容易在图表上看到这些事件（D为股息）：
有了俄罗斯天然气工业股份公司，情况变得更加有趣。很长一段时间以来，他在某个走廊上蹒跚而行，从外面看来，人们似乎不应指望这些股票有什么用，特别是在天然气行业周围的世界大事中。但是，好奇的投资者可能会发现，2019年3月31日，合并的中期简明财务报表出炉了，从中您可以了解到股息大幅增加以及公司的成功业绩。如果您查看当前期间的报告，它将不再引起这种兴奋感。因此，知道会有出人意料的良好报告后，就可以使用巨人在投资组合中的股份了。
顺便说一下，“为一个想法而工作”对于IT，电信和技术证券尤其重要，因为它们非常可预测，有时会在其中故意或偶然地泄露内部信息。重要的是首先要看到标志和信息，而不是在俄罗斯RBC的新闻中看到它。因此，学习英语并找到关于发行人的一系列操作信息的个人资源，这对任何交易者都是非常重要的技能。
购买被严重低估的股票的方法
另一种喜欢的专业方法。您的工作是寻找低于清算价值的股票。使用倍数和估值指标系统来评估股票，其中最受欢迎的是格雷厄姆系数。
K格雷厄姆=（公司资产-公司债务）/公司股份数
但是，这种方法并不适用于所有公司：超过一半的股票市场公司的债务超过资产价值（顺便说一句，这并不意味着它们已经破产）。如果是这样，我们将开始寻找资产超过债务义务的公司。对于他们，我们使用上述公式计算格雷厄姆系数。我们将系数写在单独的列中，将当前的每股价格写在单独的列中。购买时，股票适合您的投资组合，其价格不超过Graham系数的1/3。
还有几点要考虑。
- 您无需立即购买此类股票-首先找出股价下跌的原因以及下跌的时间长度。
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我在这里给您提供了三种策略-似乎前两种非常简单，但是在所有情况下，我建议对公司的活动进行财务分析。深入研究这个问题很简单：您可以简单地在Internet上研究该主题，或者（对我来说，是理想的选择）购买一本有关财务分析和企业经济学的好教科书。那里的公式远非高级数学，但是了解财务报告的所有参数将对您有用（顺便说一句，您还必须学习如何``阅读''IFRS（国际财务报告标准）声明。当然，这将随着时间的推移而需要并且很快就会习惯它。
选择股票时的一个重要提示：选择您了解的公司的股票，您了解的活动。这样，您可以轻松评估新闻及其对您自己以一种或另一种形式进行互动的市场可能产生的后果。在这里，Habr的读者绝对是幸运的：今天的科技公司股票是股票市场一个有趣，多样化，活跃和有希望的领域。
顺便说一句，您可以从经纪人那里购买现成的打包策略，其中要考虑免费金额，投资期限，可接受的风险和预期的获利能力。根据我的经验，现成的投资组合策略的年收益率略高于银行存款，很少会“飞走”到零。但这不是您的工作，也不是您在股市中的发展。这只是省钱和稍微增加钱的一种方法（记住通货膨胀和需要支付13％的个人所得税）。
▍从哪里开始分析库存？
股市中的黄金标准是技术和基础分析。
基本面分析是基于多种经济因素对股票走势进行的分析：发行公司的会计和财务报表，国家金融事件，国际经济，行业状况等。这是一项认真，周到的工作，涉及数字和事实，根据结果和结论，您可以选择股票并进行交易（买卖资产）。
技术分析-这是一项基于资产价格历史走势的分析，以图表的形式呈现。简而言之，它源于过去将市场行为外推到类似现代条件的范例。技术分析表明，类似的行为方式将导致类似的价格变动。
此外，技术分析基于资产价格图表考虑了所有内容的论点。的确如此：所有必要的信息已经反映在价格动态中。考虑了客观因素和交易员的心理情绪（例如，现在您可以看到有关COVID-19微小爆发的每条消息从根本上是对市场的悲观情绪）。
有时技术分析看起来像这样：)您
不能选择一种分析类型，因为基本分析可以帮助交易者选择要购买的资产，而技术分析则建议在什么时间间隔进行特定交易更好。
让我们对分析站点的界面有所了解。
我们转到很酷的网站 investing.com（您可以选择其他任何网站）。
我厌倦了谈论俄罗斯天然气工业股份公司，让我们看看特斯拉股票
您可以按发行者，技术分析（真实），论坛等查看带有新闻的标签。如果您研究历史数据并查看事件如何影响增长，您已经可以了解与公司打交道是否值得。例如，马斯克（Musk）的言论和特斯拉（Tesla）在道路上撞车对股价趋势的影响远比特斯拉（Tesla）Cybertruck的演讲要大得多（投资者的反应相当有限）。
现在，让我们看看一些俄罗斯公司。例如，诺里尔斯克镍。无需分析俄罗斯公司的任何价格变化图就可以发现这些衰退。它们全都落在2008年夏季的秋天。俄罗斯市场对危机，停滞和经济衰退极为敏感。很少有人担任自己的职务-每个人都随市场而爬行。您可以看到在危机期间交易量如何快速增长。
几乎所有东西都变得便宜了。但我想提醒您在此期间不要购买股票-经济复苏可能会很长，而且由于经济崩溃，公司可能会有内部问题。为了公平起见，应该指出的是，总会有反弹，但只有大量资产的投资者才能感受到。
技术分析的基础是不同类型的图表。可以在这里查看没有进行程序和算法的技术分析的详细示例（非常仔细，对于我们以相同的方式分析示例没有意义）。
但是，如果您和我提出文件，分析公司的财务和生产指标，估计的股息，利润和支出的动态等，我们将进行基本分析。人们通常不那么爱他，因为他看起来像簿记员。
如果您想研究并成为独立投资者或在经纪公司中担任交易员，则需要两种分析：las，没有它们，我们的直觉绝对是一文不值（并带来损失）。
有这样的建议 基于技术分析的股票：
您可以在报价和其他资源上看到完全相同的内容以进行市场分析。您可以听取这些建议，但最好将这些建议与对市场和特定公司的研究一起研究-这样一来，您将了解在研究投资组合资产（未来投资组合）时应朝哪个方向发展，并查看您的结论与专家结论之间的距离。
要学习财务分析，我建议您阅读以下书籍：
- Alexey Gerasimenko“针对经理和新手的财务报告”
- 本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）“聪明的投资者”
技术分析：
- 杰克·施瓦格（Jack Schwager）“技术分析。全程课程
- 约翰·墨菲（John Murphy）“期货市场的技术分析：理论与实践”
▍如何购买股票并开始交易？
简单的方法
您可以从发行人那里购买股票（有条件的话，请到Sberbank并购买Sberbank的股票）。让我们简单地谈谈这种方法，因为这种投资行为会发生。还记得我与俄罗斯天然气工业股份公司的故事吗？好吧，然后，许多人随后以高达111-115卢布的价格购买了股票，并保留下来-从那一年到2008年。他们赢了一点，那里不是一些交易员，但是退休人员，国有雇员和文员很简单，凭单的记忆还活着（我还活着，我没有足够的头脑）。当然，他们并没有对这一战略考虑太多，只是幸运。但是在这些陡峭的山坡上的专业人员获得了很好的资本（从远古以来一直从事QUIK的真正普通物理学家那里得到了一个结果-在圣彼得堡，将三卢布的钞票与俄罗斯天然气工业股份公司，俄罗斯联邦储蓄银行和货币的股份相结合。）。
这种方法有很多缺点，包括需要持有股份3年以上才能获得个人所得税减免（或者，您必须支付），购买和销售交易的速度较慢（您只是脚步走到银行并花了一个小时左右的时间） ），银行佣金，甚至在他们突然感到有些可疑的情况下，甚至与银行安全部门进行对话。
建议很简单：如果您想像这样长期投资，获得股息然后再出售股票，那么最好通过IIS（个人投资帐户）来进行。我不会在这里写出它的含义以及它为什么方便又有益的原因，我将留下一个链接到一个好的文章（破坏者：IIS是一回事）。
武士之路
但是我们的路径是从经纪人那里购买股票（不允许个人在证券交易所进行交易）。您可以咨询个人经纪人并选择您的投资组合，也可以连接到平台或应用程序并开始自己选择工具。无论如何，您的行为将是命令经纪人代表您进行交易，费用由您承担。
在第一篇文章中，我们已经讨论了如何选择经纪人，如何学习。因此，让我们继续练习的开始。您将需要一个自动终端来与股票市场合作。
现代世界中的交易终端（QUIK，Metatrader等）是重要的一件事，一个真实的交易平台，您可以在其中进行技术分析，使用报价，建立和关闭头寸，编写自己的算法（此处Metatrader尤其出色）。通常，所有这些终端都是从台式机启动的（顺便说一下，它们看起来像是信息丰富的分析型台式机软件）。但是，在2020年，对于交易而言，最好使用VPS上托管的平台-这是神经所写的事实。
RUVDS带有带有交易者软件的特殊图像（用于握手），即使您在servercore上，该软件也可以使您运行地狱般的机器来冲刷家庭预算（因此，您要记住，直到专业交易者走上中间路之前，您都无法恐慌，消极地交易并使用最后一笔钱进行交易或用于重要购买的资金？）。
值得一提的是，我们有充分的理由说我们是交易者中VPS最好的（甚至不用担心联邦法律“广告”）：1.我们在全球拥有10个数据中心； 2.合理的VPS价格，其中已经包含OS Windows许可证（所有平台都可以使用它； 3.我们过去自己交易机器人，并且对所有这些ping，延迟非常了解，这对于自动交易极为重要，等等。4。经纪人选择我们（您可以在客户列表中查看，我们承诺不做广告，我们不做广告。）
所以，好吧，我们最终要自夸。另一件事很重要。
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简而言之，写下公式：
交易机器人（平台，终端）+ VPS =速度，安全性，可用性
如果您没有遇到交易终端（机器人），简而言之，这是交易者与经纪人保持联系并向其下达订单的特殊平台一次或两次买卖资产。在终端中，您可以跟踪索引，新闻，进行技术和基础分析，监控指标，测试策略（测试是在历史数据上进行的）。
您的交易策略最初将更像是模仿其他交易者的步骤，但是逐渐地，您将拥有自己的策略。最主要的是要遵守一些重要的规则（最好记住这些规则）。
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在与股票市场合作的过程中造成金钱损失的主要原因是缺乏知识。现在，我在写这篇文章时有些烦恼，因为我知道为与股票市场合作做准备要花上将近2年的大学时间，这是一个沉闷而困难的过程。受到一位经验丰富的投资者的不起眼的故事的启发并开始“选择”终端更加令人愉快。正确的做法是：开始，但同时您只需要掌握基础和技术分析，财务报告等基础知识。持续的自我学习是认真交易者的方式。如果您立即闯入航站楼“嘿，我有100,000，我下注一切”，那么对于您来说，有个笑话建议：“如果您不懂得飞行，就不要炫耀。”不要生气。
您的第二个盟友是耐心。好的交易通常需要数周或数月的时间，因此应该有条不紊地竞标这个时间，而不必停止分析。
您的第三个盟友是冷酷的理由和计算。不要被交易者论坛上明显的趋势和吸引力所迷惑，要坚强。在股票市场工作是分析工作，是对大量指标的全面分析，而不是偶然的游戏。
当开始使用股票，尤其是通常使用股票市场时，请记住，这不是一次性玩具或计算机游戏。这项活动很容易成为您的第二项工作，而且很耗时。我坚信，在我们这个时代，尝试投资，掌握交易基础非常有用且必要，因为这是经济乃至IT领域的重要组成部分。但是，在开始时，始终要比较一下风险：也许将2-3个小时的工作量添加到您的主要工作中，或者在您的主要专业中进行副项目，您将使赚钱变得更轻松，更多。
由您决定。
PS：在下一个系列中会有联系，那里的一切都简单得多。或不。
